Le souscripteur a toute latitude pour arbitrer la part déductible à l’IR et celle à l’ISF.
Exemple de réduction d’IR et ISF :
pour 10 000 € investis, le souscripteur peut choisir de répartir sa déduction :
3 000 € pour l’ISF et
1 000 € pour l’IR
ou
1 000 € pour l’ISF
[10 000 x 20 %] x 50 % et
2 000 € pour l’IR
[10 000 x 80 %] x 25 %

L’investissement dans une entreprise non cotée n’est pas du « day-trading ». Lorsque l’on investit dans une PME, c’est pour l’accompagner de 3 à 5 ans. En général, le fonds investit durant les deux premières années pour ensuite accompagner les entreprises. Puis vient souvent une période de un à deux ans, liée aux garanties et contre garanties de leurs cessions.

Ainsi : 2 + 3 + 1 = 6 ou 2 + 5 + 2 = 9

Florent de Kersauson, President de Nestadio Ventures

La société de gestion des Fonds d'Investissement de Bretagne et du Grand Ouest.

Fonds d’investissement de Proximite (FIP) 2006 :

-         FIP Nestadio Croissance III (Bretagne, Pays de Loire, Haute Normandie)

-         FIP Nestadio Croissance IV (Haute Normandie, Centre, Poitou Charente)

Il y a là deux approches : l’une est basée sur l’offre et la demande et l’autre sur le partage de la valeur future. Nous préférons la seconde qui évite souvent des discussions de « marchands de tapis » avec des Managers et nous permet de nous concentrer sur les développements futurs des entreprises dans lesquelles nous investissons. La réalité est en fait un mixte des deux approches.

Florent de Kersauson, President de Nestadio Ventures

La société de gestion des Fonds d'Investissement de Bretagne et du Grand Ouest.

Fonds d’investissement de Proximite (FIP) 2006 :

-         FIP Nestadio Croissance III (Bretagne, Pays de Loire, Haute Normandie)

-         FIP Nestadio Croissance IV (Haute Normandie, Centre, Poitou Charente)

Tous les chefs d’entreprise aussi talentueux qu’ils soient, parlent tous de la solitude face à certaines décisions à prendre ou de la difficulté de prendre du recul. Mais notre aide va au-delà. Par exemple, l’un de nos dossiers a eu à faire face à un problème de contrefaçon. Parce que l’un de nos experts connaissait cet aspect juridique, la situation a été réglée en quelques jours, alors que cela aurait pu prendre des mois. Un gain de temps qui a permis d’éviter des pertes financières, une guerre commerciale mais qui a surtout préservé la tranquillité d’esprit du président de cette PME.

Florent de Kersauson, President de Nestadio Ventures

La société de gestion des Fonds d'Investissement de Bretagne et du Grand Ouest.

Fonds d’investissement de Proximite (FIP) 2006 :

-         FIP Nestadio Croissance III (Bretagne, Pays de Loire, Haute Normandie)

-         FIP Nestadio Croissance IV (Haute Normandie, Centre, Poitou Charente)

Très clairement ne plus être tout seul. Nos Fonds sont gérés en direct par nos experts qui ne sont pas que des financiers : ils sont ou ont tous été chefs d’entreprise. Expérience indispensable les épauler de façon productive. Nous sommes là pour les accompagner,  leur apporter notre réseau et notre savoir-faire pour assurer la croissance de leur entreprise

Florent de Kersauson, President de Nestadio Ventures

La société de gestion des Fonds d'Investissement de Bretagne et du Grand Ouest.

Fonds d’investissement de Proximite (FIP) 2006 :

-         FIP Nestadio Croissance III (Bretagne, Pays de Loire, Haute Normandie)

-         FIP Nestadio Croissance IV (Haute Normandie, Centre, Poitou Charente)

Notre stratégie est de rendre le plus tôt possible leur argent à nos souscripteurs. Aussi, dès le délai fiscal de 5 ans passé, nous procéderons à la distribution de la trésorerie du fonds. Cette trésorerie proviendra des investissements que nous aurons déjà réalisés et d’une part de la partie libre. Nous conserverons toutefois un minimum de trésorerie pour faire fonctionner le fonds.

A tous les particuliers imposables. Exemple : Monsieur et Madame Le Gall ont 45 000 € de revenus et payent 3 000 € d’impôts. Ils investissent 4 000 € dans un FIP. En 2007, ils déduisent 1 000 € d’impôts (4 000 x 25%) et n’en paient alors plus que 2 000 € sur l’année 2006.

Florent de Kersauson, President de Nestadio Ventures

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Fonds d’investissement de Proximite (FIP) 2006 :

-         FIP Nestadio Croissance III (Bretagne, Pays de Loire, Haute Normandie)

-         FIP Nestadio Croissance IV (Haute Normandie, Centre, Poitou Charente)

Détrompez-vous, si ces produits bénéficient aussi d’une défiscalisation très attractive, les FIP sont en passe de devenir de véritables outsiders. En effet, les FCPI investissent dans des d’entreprises du secteur des nouvelles technologies, les Fonds levés servent donc essentiellement à la R&D sans assurance de résultat. De leur côté, les de Robien ont provoqué une abondance de logements neufs. Résultat, aujourd’hui les propriétaires peinent à trouver des locataires et on note déjà des cas de revente à prix cassé. Résultat, le FIP s’avère une alternative d’investissement privé beaucoup plus intéressante, d’autant qu’elle contribue à la croissance économique d’une région. Nos FIP Nestadio Croissance III et IV cumulent cet avantage avec celui d’être les premiers et uniques Fonds d’Investissement de l’Ouest,  région la plus attractive en terme de croissance économique.

Florent de Kersauson, President de Nestadio Ventures

La société de gestion des Fonds d'Investissement de Bretagne et du Grand Ouest.

Fonds d’investissement de Proximite (FIP) 2006 :

-         FIP Nestadio Croissance III (Bretagne, Pays de Loire, Haute Normandie)

-         FIP Nestadio Croissance IV (Haute Normandie, Centre, Poitou Charente)

Carotte n’est pas tout à fait le terme exact. En revanche, il est vrai qu’outre le fait qu’investir dans les entreprises est nettement plus rentable que la bourse ou l’immobilier, les particuliers qui souscrivent aux FIP bénéficient d’un double avantage fiscal :

1. Une réduction d’impôt de 25 % de l’investissement dans la limite de 24 000 € pour un couple, 12 000 € pour un célibataire (à condition de conserver le produit pendant 5 ans).Exemple M. et Mme Le Gall ont 45 000 € de revenus et payent 3 000 € d’impôts. Ils investissent 4 000 € dans un FIP. En mars 2006, ils déduisent 1 000 € d’impôts (4000 x 25 %) et n’en paient alors plus que 2 000 €.

2. La sortie est totalement exonérée de fiscalité sur les plus-values (hors prélèvements sociaux), fait d’autant plus intéressant que les FIP sont des investissements à très fort potentiel. Les FIP s’adressent à tout épargnant : investissement minimal de 500 € !

La contre partie de ces avantages est la durée d'investissement qui est de huit ans minimum.

Florent de Kersauson, President de Nestadio Ventures

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Nous avons une approche plutôt prudente d’un bon père de famille qui a un horizon de 5 ans (délai fiscal). Nous nous réservons l’opportunité d’être plus offensifs ou plus prudents en fonction de la situation générale du fonds et de l’intérêt de nos souscripteurs.

Florent de Kersauson, President de Nestadio Ventures

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Fonds d’investissement de Proximite (FIP) 2006 :

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Si vous posez cette question, c’est que vous avez vu que les associés de Nestatio-Ventures ont plus un profil d’entrepreneur ou de financier d’entreprise. Aussi pour cette partie, nous faisons appel aux conseils d’un gérant indépendant dont l’allocation d’actifs et le choix des investissements financiers sont son métier. Nous avons défini avec lui une stratégie d’investissement et il nous rend compte tous les trimestres de la situation. Il peut nous proposer de revoir l’allocation, mais la société de gestion reste autonome dans la prise de ces décisions d'investissement de cette partie.

Florent de Kersauson, President de Nestadio Ventures

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Les parts du FIP sont composées d’une partie libre, constituée d’actifs financiers classiques comme des actions, obligations et OPCVM, très faciles à valoriser car ils sont cotés. Pour le capital investissement, il en va autrement et là, la règle de prudence est de mise. Si l’on peut très facilement déprécier les actifs non cotés, ils ne peuvent être réévalués qu’en cas d’opération significative sur le capital, effectuée par un tiers indépendant et leur valeur réelle n’est connue que lors de la cession totale.

C’est pourquoi l’avertissement de l’Autorité des Marchés Financiers précise que "la valeur liquidative d'un FCPI ou d’un FIP peut ne pas refléter, dans un sens ou dans l'autre, le potentiel exact des actifs sur la durée de vie du Fonds et ne pas tenir compte de l'évolution possible de leur valeur".

Florent de Kersauson, President de Nestadio Ventures

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Notre premier critère est le fort potentiel de développement. Le second est de faire des investissements variés. Nous nous sommes aussi donné pour règle de faire très peu d’amorçage. Du moins pas au niveau du premier tour de table. Par ailleurs nous n’investissons que dans des entreprises éthiques tant au niveau social qu’en terme d’environnement. Nous nous refusons aussi à prendre des participations dans des PME qui ne s’inscrivent pas dans la durée, même si le potentiel de rentabilité à court terme est tentant.

Florent de Kersauson, President de Nestadio Ventures

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Il est vrai que le capital investissement est une classe d’actifs très attractive pour ses performances mais, nécessite une période de maturation longue qui n’est pas dénuée de risques. Pour les souscripteurs d’un FIP, ces risques sont atténués par l’avantage fiscal de 25%, la gestion en bon père de famille de la partie libre (40% maximum), la diversification des investissements en non cotés à la fois par le nombre d’entreprises et par leurs secteurs d’activité différents. A cela, on peut ajouter qu’un FIP investit dans des entreprises dites traditionnelles donc moins risqué que dans des sociétés purement innovantes.

Florent de Kersauson, President de Nestadio Ventures

La société de gestion des Fonds d'Investissement de Bretagne et du Grand Ouest.

Fonds d’investissement de Proximite (FIP) 2006 :

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Oui, à double titre : d’une part, ils ont tous investi dans les fonds et ensuite, s’il n’y a pas de performances, les souscripteurs n’investissent pas les années suivantes.

Florent de Kersauson, President de Nestadio Ventures

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